슬리피지
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슬리피지(Slippage)는 금융 거래에서 주문을 실행하는 가격과 실제 체결된 가격 사이에 발생하는 차이를 의미한다.
1 개요[편집 | 원본 편집]
슬리피지는 주로 시장가 주문 시 빈번하게 발생하며, 특히 변동성이 큰 시장에서 두드러진다. 이는 주문이 제출된 이후 실제로 거래가 체결되기까지의 짧은 시간 동안 가격이 급변함으로써 발생한다. 슬리피지는 긍정적일 수도 있고 부정적일 수도 있으며, 기대한 가격보다 유리하게 체결되면 '긍정적 슬리피지', 불리하게 체결되면 '부정적 슬리피지'라고 부른다.
2 원인[편집 | 원본 편집]
슬리피지는 여러 가지 요인으로 인해 발생할 수 있다.
- 시장 변동성: 가격이 급격하게 변동할 경우 슬리피지가 발생하기 쉬움
- 유동성 부족: 특정 가격에서 거래 상대방이 부족하여 주문이 다른 가격에서 체결됨
- 주문 유형: 시장가 주문은 지정가 주문보다 슬리피지 가능성이 높음
- 시스템 지연: 네트워크 지연이나 주문 처리 속도의 차이로 가격 차이가 발생할 수 있음
3 슬리피지 방지 및 관리[편집 | 원본 편집]
투자자들은 슬리피지를 최소화하기 위해 다양한 전략을 사용할 수 있다.
- 지정가 주문 사용: 원하는 가격 이상에서는 체결되지 않도록 설정
- 거래 시간 선택: 유동성이 높은 시간대를 선택하여 슬리피지 위험을 줄임
- 거래량 조절: 대량 주문은 시장 가격에 영향을 줄 수 있으므로 분할하여 거래
- 자동화 도구 활용: 슬리피지 감시 기능이 있는 알고리즘 또는 거래 플랫폼 사용
4 슬리피지와 암호화폐[편집 | 원본 편집]
암호화폐 시장은 높은 변동성과 낮은 유동성으로 인해 슬리피지가 특히 자주 발생한다. 탈중앙화 거래소(DEX)에서는 유동성 풀 기반의 거래 구조 때문에 예상보다 큰 슬리피지가 발생할 수 있다. 이를 해결하기 위해 많은 플랫폼에서는 슬리피지 허용 범위를 설정할 수 있는 기능을 제공한다.
5 슬리피지와 샤프 비율[편집 | 원본 편집]
샤프 비율을 계산할 때, 전략을 개발하고 과거 데이터를 이용해 프로그래밍적으로 테스트를 하는 경우, 모든 체결이 원하는 가격에 된 것으로가정하고 계산이 이루어진다. 하지만 실제 시장에서 거래 시에는 슬리피지로 인해 원하는 가격에 거래가 어려운 경우가 흔하게 있기 때문에 실제 운용 시엔 성능이 더 낮게 나온다.
6 같이 보기[편집 | 원본 편집]
7 참고 문헌[편집 | 원본 편집]
- Harris, L. (2003). *Trading and Exchanges: Market Microstructure for Practitioners*. Oxford University Press.
- Kissell, R. (2013). *The Science of Algorithmic Trading and Portfolio Management*. Academic Press.
