금전적 기대값 분석

Expected Monetary Value; EMV Analysis, 기대 금전 가치 분석

일어날 수 있는 결과마다 발생 확률 × 금전적 영향을 구해 모두 더한 기대값(EMV)으로 위험이나 대안을 평가하는 정량적 위험 분석 기법

EMV = Σ (각 결과의 발생 확률 × 그 결과의 금전적 영향)

• 기회(수익)는 양수, 위협(손실)은 음수로 넣는다
• 결과가 '성공/실패' 둘뿐이면 EMV = 성공 확률 × 성공 시 손익 + 실패 확률 × 실패 시 손익(음수)

예제

• 조직에서 올해 $2,000,000을 신사업에 투자하기로 결정하였다. 성공하면 $5,000,000의 매출이 발생하고 성공 확률은 60%로 예상된다. 실패하면 투자 금액 전체를 잃는다고 할 때 EMV는?
  • 성공했을 때 손익: $5,000,000 − $2,000,000 = +$3,000,000
  • 실패했을 때 손익: −$2,000,000
  • EMV = 0.6 × (+$3,000,000) + 0.4 × (−$2,000,000) = $1,800,000 − $800,000 = +$1,000,000
  • 양수이므로 평균적으로 이익이 기대되는 투자다

• 위협 하나만 있는 경우: 30% 확률로 2억 원 손실이 나는 위험의 EMV 는 0.3 × (−2억 원) = −6천만 원이다. 위험 하나의 손실 기대값은 소프트웨어 공학에서 위험 노출도(Risk Exposure = 확률 × 손실)라고 부르는 값과 같다

쓰임

• 여러 위험의 EMV 를 더해 우발 사태 예비비(contingency reserve)를 산정한다
• 의사결정 나무에서 대안마다 EMV 를 계산해 가장 유리한 대안을 고른다
• 위험 대응책의 비용과 그로 인해 줄어드는 EMV 를 비교해 대응 여부를 정한다

한계

• 확률과 금액 추정이 주관적이면 결과도 그만큼 불확실하다
• 기대값은 평균이므로, 한 번 일어나면 감당할 수 없는 큰 손실(낮은 확률·큰 영향)을 과소평가할 수 있다

같이 보기

• 정량적 위험분석
• 프로젝트 위험 관리
• 위험 노출도
• 기댓값